Все биржевое сообщество практически всю торговую неделю пристально наблюдало за событиями, получившими уже набившее оскомину название "греческий долговой кризис". На этой неделе было все, и слезное обещание греков после выходных наконец-то согласовать план по сокращению бюджетных расходов, и угрозы со стороны канцлера Германии Ангелы Меркель, которая заявляла, что время у греков заканчивается, и слухи о 50% и 100% вероятности дефолта Греции. При этом на второй план отошли макроэкономические данные, выходившие в КНР и США.

Четверг стал для мировых площадок днем долгожданного согласия греков на жесткие меры по сокращению бюджетных расходов. Эта новость настолько завладела информационным пространством, что отодвинула на второй план данные по первичным заявкам по безработице в США, которые оказались более чем положительными для рынков (снижение до 358 тыс., вместо прогнозируемых 369 тыс.). Однако нельзя сказать, что рынки отреагировали бурной волной позитива на решение греческих политиков — инвесторы ожидали такого финального аккорда, давно заложив свои предположения в текущие цены.

Торги в Украине: инвесторы с надеждой смотрят в будущее

Торги на Украинской бирже в первой половине дня кроме как сонными и невнятными назвать невозможно. Инвесторы уже устали пребывать в состоянии ожидания, хотя решиться к каким-либо активным действиям мешал страх оказаться на неправильной стороне рынка. Так, торги, проходившие практически без объемов, во второй половине дня несколько оживились после сообщения о достижении согласия в рядах греческих политиков. За лидерство в аспекте торгового объема поборолись две бумаги, при этом конкуренты разошлись мирно: лидером стали бумаги Мотор Сичи (3,548 млн. грн), второй наиболее ликвидной бумагой стал Авдеевский коксохим (3,545 млн. грн.). Тройку лидеров замкнул Центрэнерго (3,11 млн. грн.).

8 февраля торги на основных украинских фондовых площадках начались с резкого повышения за счет положительной конъюнктуры зарубежных рынков. Традиционно активность локальных участников была сосредоточена на узком кругу ликвидных бумаг. Ближе ко второй половине дня положительная динамика на отечественном рынке была частично отыграна, после чего торги проходили до конца сессии в боковом коридоре на ожидании событий и новостей из еврозоны.

Индекс UX в среду завершил торги "зеленой" зоне (+0,63%), объем торгов на фондовом рынке по акциям составил 58,8 млн. грн., из них на рынке заявок — 17,3 млн. грн., на рынке РЕПО — 41,2 млн. грн.

По итогам торгов на срочном рынке объем сделок по всем инструментам составил 35,4 млн. грн., по фьючерсам — 32,4 млн. грн., по опционам — 3,0 млн. грн. Ближний фьючерс UX-3.12 прибавил 0,46%, расчетная цена составила 1572,15 п., со спрэдом +14,84 п.

По итогам торгов лидерами по ликвидности стали акции Мотор Сичи (3,9 млн. грн.), Алчевского металлургического комбината (2,9 млн. грн.) и Авдеевского коксохимического завода (3,0 млн. грн.). В лидерах роста оказались акции Укрнафты (+2,08%), Северного ГОКа (+1,82%) и Авдеевского КХЗ (+1,56%). Хуже рынка торговались акции Мотор Сичи (-0,04%).

Внешний фон перед открытием

Перед открытием наблюдается умеренно-позитивный внешний фон. Многие инвесторы ожидают сегодняшнего выступления главы Европейского Центрального Банка, Марио Драги, на котором, скорее всего, будет косвенно заявлено о запуске программы "LTRO II" для поддержания ликвидности и активности в финансовом секторе. Сегодня вечером в 18:00 по Киевскому времени состоится встреча Евро группы, где будет принято решение по разблокировке второго пакета финансовой помощи Греции в размере 130 млрд. евро. Подобные события, как правило, больше всего влияют на динамику рынков, поэтому от результатов данных встреч сегодня будут зависеть настроения на рынках вплоть до конца недели.

Российские площадки на открытии торгуются в "зеленой" зоне: РТС прибавляет 0,88%, ММВБ торгуется чуть выше, на уровне 0,57%.

Важная статистика сегодня

11:30 – Торговый баланс (Великобритания)

11:30 – Торговый баланс за вычетом торговли со странами Евросоюза (Великобритания)

11:30 – Промышленное производство (Великобритания)

14:00 – Ключевая ставка Банка Англии (Великобритания)

14:45 – Ключевая ставка ЕЦБ (еврозона)

15:30 – Количество первичных заявлений от безработных на получение пособий (США)

15:30 – Количество первичных обращений за пособиями по безработице (США)

15:30 – Количество получающих пособие по безработице (США)

Технический анализ: фьючерс S&P500

В среду продолжилось трендовое движение наверх. Индекс на фьючерс S&P500 вновь вышел к новым максимумам текущего года, завершив день у отметки 1344,25 п. Медленно, но верно S&P500 идет к своей цели — обновить максимум 2011 года (1372 п.), и до намеченного уровня остался лишь один небольшой шаг, всего 2%.

Трендовые индикаторы в данный момент по-прежнему продолжают смотреть вверх. RSI и Stochastic на дневных графиках находятся в зоне перекупленности, мешая дальнейшему безоткатному росту. Не исключено, что традиционный для последних трех сессий сценарий, когда в первой половине дня мы пытаемся корректироваться, но потом в итоге наблюдаем выкуп просадки "быками", сегодня может повториться, и точно предсказать, когда это закончится, достаточно сложно. Но и в случае развития коррекционного сценария, "медведи" упрутся в сильный уровень сопротивления. У нижней границы локального восходящего канала, где проходит нисходящая линия тренда от 2007 г. (1325 п.).

Ключевыми событиями сегодняшнего дня станут публикация итогов заседания ЕЦБ и пресс-конференция М. Драги.

Сегодня, 8 февраля, на украинском рынке акций наблюдалась позитивная динамика торгов. Индекс UX завершил день на отметке 1557,31 п. (+0,63%). Объем торгов фондового рынка составил 59,9 млн. грн. (на рынке заявок — 17,3 млн. грн., на рынке РЕПО — 41,2 млн. грн.), а срочного — 35,4 млн. грн. Мартовский фьючерс UX-03.12 прибавил 0,46% достигнув отметки 1572,15 п.

Мировые площадки: все внимание на Грецию

На глобальных рынках сегодня наблюдалось умеренно-восходящее движение. Оптимизма инвесторам добавляли ожидания скорейшего разрешения "греческого" вопроса и вчерашние заявление Бена Бернанке, о том, что ФРС готов предпринять все необходимые шаги для спасения финансовой системы и экономики Америки. На этом фоне большинство площадок АТР закончили торговую сессию с повышением, а основные фондовые индексы в Европе и американские фьючерсы большую часть торгового дня пребывали в легком плюсе.

Однако на рынках чувствовалась обеспокоенность по поводу дальнейшего развития событий в Греции, поскольку встреча правительства с лидерами политических партий сегодня снова была перенесена на три дня (хотя первоначально она была запланирована на вечер вторника). Единая оценка возможного развития ситуации до сих пор отсутствует, и это во второй половине торговой сессии немного охладило европейские площадки. Однако, кажется, инвесторы настроены оптимистично и любые позитивные новости в вопросе возобновления и успешного завершения переговоров будут способствовать возобновлению покупок.

День не был богат на макростатистические данные. Сегодня в Европе были опубликованы лишь данные по торговому балансу Германии, которые показали сокращение профицита в декабре с 15,9 млрд евро до 12,9 млрд., а опубликованная корпоративная отчетность носила противоречивый характер и заметного влияния на ход торгов не оказала. Торги в США начались с роста основных индексов, который к закрытию украинских площадок сошел на нет. Ситуация на европейских площадках не претерпела изменений.

Торги в Украине: снижение торговой активности

Большую часть торговой сессии на Украинской бирже преобладала позитивная динамика, а активность инвесторов была по-прежнему незначительной и сосредоточена на узком круге бумаг. Открывшись выше уровня вчерашнего закрытия на позитивном внешнем фоне, рынок акций быстро отыграл улучшение внешней конъюнктуры и вплоть до закрытия двигался в боковом коридоре, ожидая дальнейшего развития событий на глобальных рынках. Открытие американских площадок изменений в ход торгов на украинском рынке не внесло. Инвесторы пока воздерживаются от масштабной фиксации прибыли, "быки" замерли в нерешительности перед штурмом важных рубежей сопротивления в ожидании более четких сигналов, прежде всего, новостей из Греции.

Сегодня в тройке самых ликвидных бумаг были акции Мотор Сичи (3,9 млн. грн.), Алчевского металлургического комбината (2,9 млн. грн.) и Авдеевского коксохимического завода (3,0 млн. грн.). Большинство акций индексной корзины закончили торговую сессию с повышением на 1-2%. Исключением стали бумаги украинских вагоностроителей, продолжающих отыгрывать пришедший в последние дни из России негатив: акции Крюковского вагоностроительного з-да и Стахановский вагоностроительный завод потеряли 0,86% и 1,0% соответственно.

С технической точки зрения, золото обрело поддержку на подходе к отметке 1700.00 и возобновило рост. При этом прорыв выше локального максимума 1760.00 подтвердит развитие восходящего тренда в направлении сопротивления 1800.00. Однако если закрепиться выше 1760.00 не удастся, после чего металл упадет ниже отметки 1700.00, он, вероятно, протестирует 200-дневную SMA, проходящую около 1655.00. Эта поддержка является ключевой, и пока золото удерживается выше нее, вероятность продолжения среднесрочного роста к 1800.00 и далее к максимуму 1920.00 останется высокой.

Повышательный тренд цен на платиноиды ослаб в прошедший понедельник в связи с тем, что китайские инвесторы фиксировали прибыль после завершения новогодних праздников в этой стране. Последовавшее в середине недели объявление о рекордном уровне безработицы в странах еврозоны также не добавило покупателям платины и палладия оптимизма, но их настрой все же был достаточен для того, чтобы цены превысили уровни в $1600 и $700 за унцию соответственно. Цены были подкреплены опасениями по поводу ограничения предложения платиноидов на рынке в связи с забастовками в Impala Platinum и прогнозируемым падением производства платиноидов "Норильского никеля" (РТС: GMKN).

Южноафриканская шахта Rustenburg (Impala) на прошлой неделе была по-прежнему закрыта из-за забастовки рабочих. Impala уволила 13 тыс. бастующих рабочих, в результате чего общее число уволенных составило 17,2 тыс. человек. Опасения по поводу объема предложения на рынке усилились после объявления другого крупного производителя платины, Aquarius Platinum, о сокращении производства платиноидов в IV квартале 2011 года на 4% к предыдущему периоду.

Опираясь на рост продаж в американском автопроме и возобновление активности спекулятивных инвесторов в последнее время, палладий в ходе недельных торгов преодолевал уровень в $700 за унцию - впервые с сентября 2011 года. Стоит также отметить, что родий на неделе набрал еще $50 и вышел на рубеж $1475.

Участники срочного рынка наторговали 60,1 млн. грн. Значение ближайшего фьючерса UX-3.12 выросло на 0,83%, что соответствует 1565 п. (индексный спрэд +17,49 п.).

Как пояснили в Dragon Capital, торговая сессия вторника для украинского фондового рынка прошла без единого направления. В течение дня индекс Украинской биржи перемещался то в отрицательную, то в положительную зону, однако без существенных "гэпов" внутри дня, колебания достигали не более 0,5%.

По словам старшего инвестиционного консультанта Оксаны Ступак, такой характер торгов можно объяснить состоянием неопределенности инвесторов ввиду отсутствия решения греческого вопроса.

Бумагой сегодняшнего дня можно смело назвать Мотор Сич. Этот эмитент сделал практически 30% объема спот-рынка - 8,2 млн грн. Также эта бумага стала бесспорным лидером роста, поднявшись за торговую сессию на 2,48%.

Такой интерес со стороны покупателей вызван ожиданиями публикации даты ежегодного собрания акционеров компании и верой в дивиденды, ведь финансовые показатели за 2011 год (в первую очередь, чистая прибыль) ожидаются достаточно сильными. Напомним, что в предыдущие годы подобное объявление компании выходило в период 2-5 февраля.

Рынок акций

Данные макроэкономической статистики ключевых экономик в целом были позитивны. В США отмечалось снижение уровня безработицы (с 8,5% до 8,3%), рост индексов деловой активности, умеренные уровни инфляции. В свою очередь, экономика Китая нарастила темпы промпроизводства, розничных продаж, при этом темпы инфляции замедлились. Статистика ЕС также показала рост деловой активности.

Читайте также: Уровень безработицы в Европе достиг рекорда

Комиссия ФРС по открытым рынкам в ходе январского заседания понизила прогнозы роста экономики США, также озвучила намерения оставить процентные ставки на исключительно низких уровнях до конца 2014 года. Не исключается также новый раунд "количественного смягчения".

В ЕС продолжается поиск путей выхода из долговых проблем: в июне 2012г. ожидается запуск Европейского стабилизационного механизма (ESM), объем фонда 500 млрд евро. Греческий вопрос остается в стадии переговоров, помимо списания 100 млрд.евро и выделение второго транша размером 130 млрд.евро, может понадобиться увеличить пакет помощи на 15 млрд.евро.

Украинский рынок акций, который потерял с начала 2011 года 38% капитализации, вырос в январе на 4%. Торговая активность немного оживилась к концу месяца. Многие ликвидные акции торгуются на уровне минимумов за 5 лет, при фундаментально выглядят недооцененными.

Читайте также: Шокирующие прогнозы от Saxo Bank: Банки закрываются, пшеница дорожает

С учетом значительного снижения рынка в 2011 году и хороших фундаментальных показателей по наиболее ликвидным акциям, считаем текущий уровень цен привлекательным для торговых стратегий более года.

Рынок облигаций

В январе наблюдалось снижение ставок на вторичном рынке гособлигаций. Ставки по коротким ОВГЗ снизились до уровня 12,5-15%, доходности НДС-облигаций снизилась до 16,5-17%.

На первичных аукционах размещение гособлигаций проходило вяло, доходности поднимались к уровням вторичного рынка, в основном пользовались спросом индексируемые и короткие ОВГЗ.

Читайте также:Минфину удалось разместить только трехмесячные облигации

Ликвидность в банковской системе была на комфортном уровне. Остатки на корреспондентских счетах к концу месяца снизились с 26 до 17 млрд.грн. Межбанковские ставки overnight колебались в диапазоне 1,2-1,65%, в последний день месяца выросли 11,4%, ставки KievPrime 1M снизились к концу месяца с 20% до 14%.

В целом позитивная макроэкономическая статистика ключевых экономик и успешные размещения суверенных облигаций Италии, Франции, Австрии способствовали росту на внешних долговых рынках. По итогам месяца доходность суверенных еврооблигаций с погашением в 2013г. снизилась с 9,4% до 9,1%. При этом котировки кредитно-дефолтных свопов (CDS) снизились на 2,3%.

Фінансові транс-акції у Європі оподаткують >>> ВІДЕО

Согласно сообщению компании в прессе, размещение простых именных акций номиналом 1 грн запланировано провести в 2 этапа: первый начнется 23 марта, второй - 2 апреля 2012 года.

По состоянию на третий квартал 2011 года, 100% акций (415 тыс. шт. номиналом 1 грн) ЧАО принадлежат ЧАО "Фоззи Ритейл" (Вишневое, Киевская обл.), которое входит в состав группы компаний Fozzy Group (Киев).

С технической точки зрения, золото может обрести поддержку на подходе к отметке 1700.00 и возобновить свой рост в направлении сопротивления 1800.00. Однако если металл закрепится ниже отметки 1700.00, он, вероятно, протестирует 200-дневную SMA, проходящую около 1650.00. Эта поддержка является ключевой, и пока золото удерживается выше нее, вероятность продолжения среднесрочного роста к 1800.00 и далее к максимуму 1920.00 останется высокой.

Появились дополнительные основания для оптимизма, обусловленного ставкой позитивно настроенных игроков на сохранение высоких темпов роста в двух крупнейших экономиках мира (США и Китае). Однако эти дополнительные основания пока не носят решающего характера. Перспективы дефолта Греции, способного вызвать непредсказуемые последствия в европейском банковском секторе и мировой экономике, по-прежнему весьма реальны.

Есть основания полагать, что на текущей неделе греческая проблема, временно утратившая былую остроту и актуальность, снова станет первоочередной для рынка. Инвесторы очень чувствительны к новостному потоку.

В четверг будет опубликована статистика в Китае. В США никаких новостей не ожидается до четверга, когда выйдет еженедельный обзор рынка труда, или пятницы, когда будут обнародованы данные по торговому балансу и бюджетные показатели. Сегодня в Германии будут опубликованы новые данные, в том числе – статистика по промышленному производству. В ночь со среды на четверг в Китае будут опубликованы индексы цен производителей и потребительских цен за последний месяц, а в пятницу утром – данные об объемах экспорта и импорта за январь. Если любой из этих показателей будет существенно отличаться от консенсус-прогноза, то оптимизм, обусловленный макроэкономической статистикой США за минувшую неделю, сойдет на нет.

Еще одним значимым событием на текущей неделе станет ежемесячное заседание руководства Европейского центробанка в предстоящий четверг. Инвесторы уделяют большое внимание заявлениям по итогам заседания, делая на их основе выводы о том, как ЕЦБ оценивает дальнейшие перспективы – лучше или хуже, чем рынок.

Индекс UX начал неделю незначительным понижением на 0,69% к отметке 1544,60,75 п., объем торгов на фондовом рынке по акциям составил 56,25 млн. грн., из них на рынке заявок — 15,28 млн. грн., на рынке РЕПО — 40,31 млн. грн.

По итогам торгов на срочном рынке объем сделок по всем инструментам составил 56,57 млн. грн. Ближний фьючерс UX-3.12 опустился на 1,24% ниже, достигнув отметки 1552,15 п. со спрэдом +7,55 п.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием наблюдается умеренно-позитивный внешний фон. Сегодня ожидаются выступления А. Меркель и главы ФРС Бена Бернанке, также будут встречи министров финансов ЕС. Собрание по решению греческих вопросов перенесено на сегодня, что опять-таки сконцентрирует все внимание инвесторов на этом эпицентре долгового кризиса.

Российские площадки на открытии торгуются в "зеленой" зоне: РТС прибавляет 0,73%, ММВБ — 0,22%. Американские фьючерсы торгуются с небольшим ростом.

Важная статистика сегодня

14:45 – Индекс сопоставимых продаж в розничных сетях (США)

15:30 – Разрешения на строительство (Канада)

15:55 – Красная книга (США)

Технический анализ: фьючерс S&P500

На прошедшей сессии торги в США закрылись практически без изменений, индекс на фьючерс S&P500 вырос на 1,25 п., завершив торги на отметке 1340,25 п. Техническая картинка практически не изменилась. Индекс консолидировался в узком диапазоне 1330-1340 п. Движение продолжает проходить в рамках восходящего канала, трендовые индикаторы все также смотрят наверх. Однако индекс на фьючерс S&P500 не смог вчера преодолеть важное сопротивление на уровне 1345 п. (верхняя граница локального восходящего канала). Это усиливает вероятность отката сегодня, в пользу которого говорит и оставленная вчера на дневном графике свеча "повешенный". Но для подтверждения данной формации сегодня мы должны увидеть существенный гэп вниз. В случае развития коррекционного сценария, ближайшим уровнем поддержки выступит нижняя граница локального канала (1315 п.)

Стоимость мартовских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) по состоянию на 08:45 мск снизилась на 0,05 доллара, или на 0,05%, - до 96,86 доллара за баррель. Цена мартовских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent опустилась на 0,12 доллара, или на 0,10%, - до 115,81 доллара за баррель.

Основным вопросом для рынков остается Греция и перспективы ее договоренности с международными кредиторами о новом пакете финансовой помощи. Переговоры Греции с кредиторами, которые должны были завершиться в воскресенье, затянулись на неопределенный срок, в то время как официальные лица ЕС грозят Греции дефолтом.

"Рынки следят за решениями в Европе", - считает главный аналитик CMC Markets в Сиднее Рик Спунер, которого цитирует агентство Bloomberg.

Локальный рынок не смог сегодня определиться в единой динамике, инвесторы продавали так же активно, как и покупали. Однако под конец торгов мы увидели более уверенное снижение, выкупленное на небольших объемах. Индекс UX закрылся снижением на 0,69%, закрыв сессию у отметки 1544,60,75 п. Общий объем торгов фондового рынка составил 56,25 млн. грн., (на рынке заявок — 15,28 млн. грн., на рынке РЕПО — 40,31 млн. грн.), при этом участники срочного рынка наторговали 56,57 млн. грн. Значение ближайшего фьючерса UX-3.12 упало на 1,24%, закрывшись у отметки 1552,15 п. (индексный спрэд сохранил положение контанго +7,55 п.).

Мировые площадки: новая неделя — старые проблемы

Новая торговая сессия на мировых площадках открылась более чем неоднозначно. Рост прошлой недели был быстро нивелирован вновь всплывшим греческим вопросом. Воскресное заседание ведущих партий из правительственной коалиции вылилось в договоренности по повышению конкурентоспособности греческой экономики, рекапитализации банков и новых шагах по снижению бюджетных расходов, однако другие вопросы так и остались открытыми. При этом в понедельник ведущие греческие политические силы должны были дать окончательное согласие на меры по реформированию.

Однако мировые рынки так и не дождались этого судьбоносного решения, а заявление немецкого канцлера Ангелы Меркель о том, что у греков заканчивается время для принятия решения, только подлило масла в огонь костра рыночных "медведей". Всю торговую сессию европейские рынки провели с негативной динамикой, а заокеанские коллеги из США также не излучали оптимизма перед открытием своих торгов. В промедлении греческого политического бомонда инвесторы могут усмотреть прекрасный повод для проведения оздоровительной коррекции перекупленных рынков.

Торги в Украине: локальный рынок ждет сигналов из Европы

Локальный рынок открылся коррекционным движением после взрывоподобного роста недели прошедшей. При этом явных причин для коррекционного движения, кроме снижающихся фьючерсов на американские индексы, у рынка не было. Фиксация спекулятивной прибыли была быстро остановлена более оптимистично настроенными инвесторами, верящими в скорое решение долговых проблем Греции. Однако греки в очередной раз преподнесли неприятный сюрприз, затягивая переговорный процесс. Такое положение вещей на фоне совместной пресс-конференции Николя Саркози и Ангелы Меркель с более чем критикующей риторикой привело к росту продаж на рынке. В итоге мы увидели осторожное снижение по широкому спектру бумаг. Лидерами по объему торгов стали Центрэнерго (2,59 млн. грн.), Мотор Сич (2,21 млн. грн.) и Укрсоцбанк (1,84 млн. грн.).

Компания выкупит долю, принадлежащую частной инвестиционной фирме General Atlantic, с целью дальнейшего погашения акций, сообщил Евгений Касперский на встрече аналитиков по компьютерной безопасности, которая проходила в мексиканском городе Канкун.

По его словам, General Atlantic, приобрела пакет акций Kaspersky Lab в январе 2011 года с целью помочь вывести компанию на первичное размещение. Однако спустя несколько месяцев Касперский принял решение не проводить IPO и сохранить частный статус компании. "Вам не нужно отчитываться ни перед кем, только перед собой", - сказал Касперский.

Выставление на IPO, по мнению предпринимателя, могло нарушить уникальную культуру Kaspersky, которая превратила компанию в одного из самых быстрорастущих производителей программного обеспечения в мире. "Она (система в компании) очень гибкая. Очень, очень инновационная. Мне она нравится, и я не хочу ничего менять", - сказал Касперский.

Ранее Facebook подала заявку на первичное публичное размещение своих акций на бирже (IPO), намереваясь привлечь порядка 5 миллиардов долларов. При этом сумма привлечения может увеличиться в процессе подготовки к IPO, а итоговая оценка стоимости соцсети может достичь 80-100 миллиардов долларов.

Цукерберг намерен реализовать до IPO опцион на покупку 120 миллионов акций по льготной цене в 0,06 доллара, предоставленный ему еще в 2005 году. В то же время, пока не известно, какое количество акций из этого опциона он планирует купить.

Прибыль от реализованного опциона на покупку акций - соотношение стоимости их покупки по льготной и рыночной ценам - приравнивается к части компенсационного пакета, наряду с зарплатой и бонусами, поэтому в США с него взимается федеральный подоходный налог в размере 35%.

Налог на эту прибыль будет зависеть от оценки стоимости компании в ходе IPO. Если Facebook будет оценена в сумму 80-100 миллиардов долларов, прибыль Цукерберга от реализации всего опциона может составить 5-6 миллиардов долларов, а налог - порядка 1,5-2 миллиардов долларов, пишет The Wall Street Journal.

В оценке налоговых обязательств на реализацию опциона в 1,5 миллиарда долларов FT исходит из более скромной оценочной стоимости соцсети. В любом случае, финансовые издания приводят эти цифры из расчета реализации Цукербергом всего опциона в 120 миллионов акций.

Кроме федерального налога, Цукербергу придется заплатить дополнительный налог штата Калифорния в размере 10,3%, однако скорее всего, по данным агентства Bloomberg, этот налог войдет в сумму федеральных отчислений.

Годовые налоговые обязательства в 1,5-2 миллиарда долларов сделают Цукерберга одним из крупнейших индивидуальных налогоплательщиков в США в 2012 либо 2013 году, пишет WSJ.

Как сообщалось ранее, чистая прибыль крупнейшей в мире социальной сети Facebook в 2011 году составила 1 миллиард долларов, что на 65% превышает показатель 2010 года, свидетельствует заявка компании на первичное публичное размещение акций на бирже (IPO), поданная в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) в среду.

Форма S-1, которую обязаны предоставлять в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) компании, желающие получить листинг на американских биржах, была опубликована Facebook в среду. Этот документ позволил приблизиться к пониманию бизнеса компании, которой предстоит крупнейшее IPO в интернет-индустрии.

Учиться монетизации

Размещение Fаcebook ожидается в мае, компания еще не объявила, на какой площадке будут торговаться ее акции - NYSE или NASDAQ. Ведущими организаторами сделки выступят Morgan Stanley, JPMorgan и Goldman Sachs, соорганизаторами - Bank of America-Merrill Lynch, Barclays Capital, Allen & Company.

IPO сопровождает небывалый ажиотаж, ожидается, что компания будет оценена в $75-100 млрд, а объем привлечения может достигнуть $10 млрд. К настоящему времени пальму первенства в высокотехнологичных размещениях удерживает Google, который в 2004 году продал акции на $1,67 млрд при оценке компании в $23 млрд.

При огромных масштабах бизнеса финансовая модель Facebook вызывает ряд вопросов. По данными eMarketer, на Facebook приходится 28% размещений онлайн-рекламы в США, однако доля соцсети в расходах рекламодателей на онлайн-рекламу составляет лишь 16,3%.

С момента основания Facebook Марк Цукерберг ставил на первое место интересы пользователей, а уж потом - рекламодателей, пишет Wall Street Journal.

"Многие из наших рекламодателей тратят лишь относительно небольшую часть своих бюджетов в Facebook", - отмечает компания в проспекте, добавляя, что некоторые рекламные продукты Facebook расцениваются ими как экспериментальные и не доказавшие свою эффективность.

Чистая прибыль Facebook составила в прошлом году $1 млрд, увеличившись по сравнению с предыдущим годом на 65%, при выручке в $3,71 млрд. Почти 85% доходов, которые за год выросли на 88%, было получено от рекламы, остальное - за счет игр и других выплат. Рекламные доходы выросли на 69%, до $3,15 млрд. Показатели компании оказались ниже, чем ожидало большинство аналитиков, которые ожидали выручку в $4-4,5 млрд.

Компания потратила в прошлом году на разработки и исследования $114 млн против $9 млн годом ранее. Число сотрудников Facebook выросло до 3200 с 2170 годом ранее.

По состоянию на конец прошлого года у Facebook было 845 млн пользователей, которые хотя бы раз в месяц совершали действия со своего аккаунта. Это на 39% больше показателя 2010 года - 608 млн. Количество ежедневно активных юзеров выросло на 48%, до 483 млн. Пользователи Facebook образовывают более 100 млрд дружеских связей и ежедневно генерируют в среднем 2,7 млрд "лайков" и комментариев.

В письме инвесторам 27-летний глава Facebook отметил, что видит свою задачу в том, чтобы сделать мир более открытым и взаимосвязанным, а не просто в создании бизнеса: "Скажу проще: мы не создаем сервисы, чтобы зарабатывать, мы зарабатываем, чтобы создавать более хорошие сервисы".

Это утверждение представляется справедливым - как отмечает Financial Times, соцсеть находится лишь в начале пути к монетизации своей громадной аудитории. Facebook получает с каждого пользователя $5,1 выручки, в то время как у Google этот показатель составляет $27.

Facebook также назвала среди рисков для своего бизнеса быстрый рост количества пользователей, использующих для доступа в соцсеть мобильные устройства. В декабре прошлого года таких пользователей было 425 млн и их количество продолжает расти. Сейчас Facebook почти не демонстрирует этим пользователям рекламу и не научилась на них зарабатывать, говорится в документе.

"Если со мной что-нибудь случится", или страховка от русских

"В мире более 2 млрд интернет-пользователей. Наша цель - подключить их всех", - заявляет Facebook. Россия наряду с Японией и Южной Кореей входят в число наиболее перспективных рынков для Facebook, так как сейчас проникновение социальной сети в этих странах в разы меньше, чем в США и Великобритании.

В России, Японии и Южной Корее проникновение составляет менее 15% от общего числа интернет-пользователей. В США и Великобритании этот показатель достиг около 60%, в некоторых странах, таких как Чили, Турция и Венесуэла, превышает 80%, а в Индии, Бразилии и Германии - 20-30%. В Китае Facebook запрещен, однако в будущем компания рассчитывает выйти и на этот рынок.

Среди своих основных конкурентов Facebook называет как глобальные компании (Google, Microsoft, Twitter), так и локальные сервисы с сильными позициями на местных рынках - "Вконтакте" (Россия), Cyworld (Корея), Mixi (Япония), Orkut (принадлежит Google, Бразилия и Индия).

Любопытно, что вторую по величине российскую соцсеть "Одноклассники" Facebook ни разу не удостоила упоминанием в проспекте.

Российский интерес Facebook отнюдь не исчерпывается многообещающими перспективами работы - крупные пакеты акций компании принадлежат структурам с российским капиталом.

Фонды DST, созданные Юрием Мильнером, Алишером Усмановым и их партнерами, владеют 5,5% голосующих акций Facebook. Mail.ru Group Ltd., среди совладельцев которой те же Усманов и Мильнер, владеет 2,3% голосующих акций Facebook. Доли Mail.ru и DST по специальному соглашению акционеров считаются не аффилированными между собой.

Facebook пока не объявила параметры IPO и не сообщила, сколько акций будет размещено. Представители DST и Mail.ru отказались комментировать планы своих компаний по участию в IPO. Исходя из максимальной на данный момент оценки Facebook в $100 млрд, стоимость доли DST может составить до $5,5 млрд, Mail.ru - $2,3 млрд.

Акции Mail.ru и DST Global, кроме тех, которые могут быть размещены в рамках IPO, подпадают под lock-up - половину пакета запрещено продавать в течение 6 месяцев с настоящего момента, еще 25% - в течение 1 года, оставшиеся 25% - 1,5 года.

Mail.ru и DST входят в число инвесторов, права которых по участию в управлении Facebook ограничены. Компании заключили соглашение, по которому право голосовать их акциями получил Цукерберг. Соглашение также запрещает Mail.ru и DST приобретать активы Facebook, выдвигать кандидатов в совет директоров, формировать группы с другими акционерами.

Всего основатель соцсети, напрямую владеющий 28,2% голосующих акций, голосует 56,9%-ным пакетом.

Право голоса Цукербергу делегировали большинство крупных акционеров, в том числе фонд Accel Partners (владеет 11,4% голосов), Дастин Московиц (7,6%), гонконгский миллиардер Ли Ка-шинг, фонд Elevation Partners, основанный лидером рок-группы U2 Боно.

В случае с русскими инвесторами основатель Facebook не ограничился правом голосовать их акциям. С Mail.ru и DST заключено дополнительное соглашение, которое предусматривает, что в случае смерти Цукерберга или утраты им трудоспособности акции типа "В", принадлежащие этим компаниям, автоматически конвертируются в бумаги класса "А". Последние, в отличие от акций "В" предоставляют один голос, а не 10. В этом случае голосующая доля DST составила бы лишь около 0,4%.

Финальная торговая сессия недели для украинского фондового рынка завершилась на положительной стороне, однако в течение дня индекс Украинской биржи пребывал и в "красной" зоне. Так в пятницу, 03 февраля, Индекс UX завершил торги на отметке 1555,36 п., прибавив 0,93%. Объем торгов фондового рынка составил 72,7 млн. грн. (на рынке заявок — 22,7 млн. грн., на рынке РЕПО — 45,8 млн. грн.).

Участники срочного рынка наторговали 79,7 млн. грн. (фьючерсы —77 млн. грн., опционы — 2,6 млн. грн.). Фьючерс UX-3.12 вырос на 1,14% и закрылся на уровне 1571,70 п., спрэд составил +16,34 п.

Мировые площадки: уже не сопротивляются росту

На мировых фондовых площадках сегодня продолжили доминировать позитивные настроения. Однако в первой половине дня, в преддверии выхода американской статистики, игроки воздерживались от активных покупок, и основные мировые биржевые индикаторы торговались достаточно спокойно, вблизи нулевых отметок. Индексы устремились ввысь на сильной статистике по рынку труда. Так число рабочих мест в США в январе выросло на 243 тыс., тогда как ожидалось повышение всего на 140 тыс., а безработица упала с 8,6% до 8,3% при прогнозах неизменности показателя. На таком фоне открытие американских площадок было предсказуемо оптимистичным, и это придало уверенности покупателям. Заокеанские индексы плюсовали в пределах 1%.

Торги в Украине: позитивная неделя завершилась позитивно

Сегодня локальный рынок торговался без единой динамики. Индекс UX открылся снижением, следуя настроениям заокеанских коллег. Вторая часть дня прошла значительно оптимистичнее, из-за все той же хорошей статистики из США.

Несмотря на пятницу и на ожидаемые продажи с целью фиксации прибыли в преддверии выходных, активного давления медведей на закрытии не было. Среди ликвидных бумаг больше остальных подорожали акции Азовстали (+2,36%), Укрсоцбанка (+1,82%) и Центрэнерго (+1,8%). В лидерах ликвидности были бумаги Центрэнерго (4,1млн. грн.) и Мотор Сичи (3,28 млн. грн.). Металлурги также продемонстрировали хорошие обороты с незначительным отрывом друг от друга: Алчевский меткомбинат вырос на 2,6 млн. грн., Авдеевский коксохимический завод — на 2,4 млн. грн. и Енакиевский метзавод — на 2,1 млн. грн. Среди аутсайдеров оказались Мотор Сич (-0,38%) и Концерн Стирол (-0,9%).

Подводя итоги недели хочется отметить, что основной биржевой индикатор за минувшую неделю подорожал на 4,7%, какой вектор будет выбран на следующей неделе, будет зависеть от новостного фона. К важным событиям грядущих дней стоит отнести заседания ЕЦБ и Банка Англии, которые пройдут в четверг. Возможность коррекции в начале новой торговой недели после активного роста прошедшей также не стоит исключать.

По состоянию на 14.01 мск пятницы апрельский фьючерс на золото увеличился на 0,30%, достигнув отметки в 1764,50 доллара за тройскую унцию против 1759,30 доллара за тройскую унцию на закрытие торгов в четверг.

В центре внимания финансовых рынков в пятницу будут находиться данные Бюро статистики министерства труда США по безработице в стране за январь текущего года. Согласно прогнозам экспертов, уровень безработицы в отчетном месяце сохранился на отметке 8,5%. При этом число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики увеличилось на 150 тысяч после роста на 200 тысяч месяцем ранее.

Кроме того, инвесторов продолжает беспокоить ситуация с Грецией. Накануне на рынках появились слухи о том, что Афинам может понадобиться еще 15 миллиардов евро в дополнение к пакету финансовой поддержки от международных кредиторов (ЕС и МВФ) объемом 130 миллиардов евро и списанию 100 миллиардов евро долгов страны частными инвесторами.

"Греция в глубокой рецессии. Текущая программа помощи Греции терпит крах. Чрезмерная строгость, отсутствие поддерживающих реформ, административная некомпетентность и политический тупик толкнули экономику страны в смертельный водоворот", - цитирует агентство Bloomberg слова главного экономиста Joh. Berenberg Gossler & Co. в Лондоне Холгера Шмидинга (Holger Schmieding).

Рост цен на золото в 2011 году составил почти 10%. Одиннадцатилетний период роста стоимости металла является самым продолжительным, по крайней мере, с 1920 года.

Основными факторами поддержки стоимости золота, которое рассматривается инвесторами как более надежная альтернатива нестабильным валютам и подверженным серьезным колебаниям акциям компаний, остаются долговой кризис в Европе и ускорение инфляции в разных странах.

Планируется, что сделка будет завершена к середине года. Параллельно Hutchison продаст часть своих активов в Австрии другому местному оператору — Telekom Austria — за 390 миллионов евро.

Стоит отметить, что сейчас Hutchison уже принадлежит в Австрии мобильный оператор Three, являющийся по числу абонентов четвертым в стране. Общий объем инвестиций компании в сектор телекоммуникаций в Европе и Австралии составляет более 30 миллиардов долларов.

В свою очередь, Orange Austria по своей доле на рынке альпийской страны уступает только T-Mobile и Telekom Austria. На ее долю приходится около 20 процентов рынка.

Основным акционером Hutchison является гонконгский бизнесмен Ли Ка-Шин, являющийся самым богатым человеком Восточной Азии. Акции компании торгуются на Сингапурской бирже

Соответствующее объявление ООО опубликовано в системе раскрытия информации Нацкомиссия по ценным бумагам и фондовому рынку Украины.

Справка:

Агрофирма "Мрия" основана в 1997 году. Согласно данным НКЦБФР, по состоянию на третий квартал 2011 года по 20% акций ЧАО принадлежало физлицам, 19,9% - ООО "Компания по управлению активами и администрированию пенсионных фондов "Финансовая компания "Партнер-капитал" паевого венчурного инвестиционного фонда "Открытые инвестиции".

В 2010 году агрофирма "Мрия" получила чистый доход от реализации 6,3 млн грн и чистую прибыль – 1,4 млн грн.